در این تحقیق با توجه به بحث های گذشته برای تعیین تاثیر داده های حسابداری (اعلان سود) بر عدم تقارن اطلاعاتی،بررسی مطالعه آزمون فرضیات از تحلیل نمونه های جفت شده یا زوجی استفاده میکنیم.تحلیل مفاهیم آماری آن ها میتواند کمک مؤثری در تعیین نتایج مربوطه داشته باشد.در ادامه این فصل آزمون فرضیه های تحقیق را به طور کامل بیان میکنیم.
۲-۴-ازمون فرضیهها:
۱-۲-۴- آزمون فرضیه اول:
فرضیه اول با عنوان “دامنه قیمت پیشنهادی خرید وفروش سهام قبل از اعلان سود نسبت به دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام پس از اعلان سود بیشتر است”میباشد. این فرضیه بیانگر وجود عدم تقارن اطلاعات بیشتری قبل از اعلان سود نسبت به بعد از اعلان سود بین سرمایه گذاران است.
اینک برای اینکه که از نظر آماری نیز بتوانیم فرضیه فوق را تأیید نماییم و معنی داری آن را مورد بررسی قرار دهیم به تشریح آن خواهیم پرداخت.برای آزمون فرضیه فوق مقایسه متوسط دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام شرکتها در ۲۱روز قبل و بعد از اعلان سود احتمال خطای ۵در صد مورد آزمون قرار گرفت.برای این امر از آزمون ویلکاکسون استفاده شده است .لازمه انجام این آزمون این است که فرض نرمال بودن رد شود.
بیان فرضیه : دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام قبل از اعلان سود نسبت به دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش بعد از اعلان سود بیشتر است.
طبق جدول شماره یک مشاهده می شود فرض نرمال که با آزمون تک نمونه ای کلموگروف اسمیرنوف از تفاضل مقادیر عددی دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام بعد (q2) و قبل (q1) انجام شده با مقدار عددی sig صفر رد شده است .
جدول شماره۱-۴: آزمون تک نمونه ای[۹۹])آزمون نرمال بودن)
q 1,2
N
۱۵۲
پارامتر های توزیع نرمالaوb
میانگین
۰۰۹۵/. –
انحراف استاندارد از میانگین
۳۰۹۴۷/.
مقدار آماره کلموگروف اسمیرنوف
۲٫۷۹۲
مقدار sigبرای آزمون دو طرفه
۰۰۰٫
a. آزمون توزیع نرمال بودن.
b. محاسبات داده ای.
بنابر رد شدن فرض نرمال بودن ، استفاده از آزمون t زوجی در صورتی مناسب است که داده ها اختلاف نا محسوسی از نرمال داشته و داده های پرت آنچنان نداشته باشند.
در جدول شماره یک و نمودار شماره یک(پیوست) مشاهده می شود که داده ها از نرمال بودن بسیار انحراف داشته و داده های پرت مؤثری در نمونه موجود میباشد. از آنجایی که داده ها مورد وثوق بورس اوراق بهادار میباشد مجاز به حذف اطلاعات نیستیم بنابرین از آزمونهای ناپارامتری که نسبت به انحراف از نرمال بودن و داده های پرت مقاوم هستند استفاده میکنیم.
برای انجام این فرضیه از آزمون های ویلکاکسون بهره می بریم.
جدول شماره۲-۴- آزمون آماری ویلکاکسونb
b. Wilcoxon Signed دامنه داده ها Test
با مشاهده مقدار sig (معیار آزاد برای انجام فرض صفر) در جدول شماره دو مشاهده می شود که در سطح ۹۵ درصد فرض صفر رد می شود. این بدین معنا است که دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام قبل از اعلان سود و دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش بعد از اعلان سود برابر نیستند.
جدول شماره ۳-۴- آزمون فراوانی ها(فرضیه اول)
c. q2 = q1
با توجه به جدول ۳-۴- و بیشتر بودن مقادیر منفی تفاضل (q2-q1) نتیجه حاصل می شود که دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام قبل از اعلان سود نسبت به دامنه قیمت پیشنهادی خرید و فروش بعد از اعلان سود بیشتر است.
۲-۲-۴-آزمون فرضیه دوم
فرضیه دوم با عنوان “حجم مبادلات قبل از اعلان سود بیشتر از حجم مبادلات بعد از اعلان سود میباشد”بیانگر تاثیر اعلان سود بر حجم مبادلات است .با توجه به محاسبات متوسط گردش سهام می توان بیان نمود که سود برآوردی هر سهم دارای محتوای اطلاعاتی میباشد و حجم مبادلات را تحت تاثیر خود قرار میدهد.نتایج فوق بر اساس مدل هایی که در فصل سوم ارائه شده اند حاصل گردیده است .اما برای اینکه اعتبار نتایج به دست آمده معین گردد از طریق آزمون آماری مورد بررسی قرار گرفته اند که در زیر به شرح آن پرداخته می شود.
بیان فرضیه : حجم مبادلات قبل از اعلان سود ،بیشتر از حجم مبادلات پس از اعلان سود است.
در این مورد نیز ابتدا با بهره گرفتن از آزمون فرض نرمال بودن تفاضل مقادیر عددی حجم مبادلات قبل و بعد از اعلان سود رد شده است .سپس با بهره گرفتن از آزمون ویلکاکسون نتایج حاصل گردیده است.
طبق جدول شماره چهار مشاهده می شود فرض نرمال که با آزمون تک نمونه ای کلموگروف اسمیرنوف از تفاضل مقادیر عددی حجم مبادلات قبل (q4) و بعد(q3) از اعلان سود انجام شده با مقدار عددی صفر برای sig رد شده است .
جدول شماره ۴-۴- آزمون تک نمونه ای[۱۰۰](آزمون نرمال بودن فرض دوم)
b. محاسبات داده ای.
بنابر رد شدن فرض نرمال بودن ، استفاده از آزمون t زوجی در صورتی مناسب است که داده ها اختلاف نا محسوسی از نرمال داشته و داده های پرت آنچنان نداشته باشند.
در جدول شماره چهار و نمودار شماره دو(پیوست) مشاهده می شود که داده ها از نرمال بودن بسیار انحراف داشته و داده های پرت مؤثری در نمونه موجود میباشد. از آنجایی که داده ها مورد وثوق بورس اوراق بهادار میباشد مجاز به حذف اطلاعات نیستیم. با این حال ما دو داده که به شدت پرت میباشند را حذف نموده که در نمودار شماره سه(پیوست) نمایش داده شده است. با این حال فرض نرمال بودن برقرار نبوده و استفاده از آماره t مجاز نمی باشد. بنابرین از آزمونهای ناپارامتری که نسبت به انحراف از نرمال بودن و داده های پرت مقاوم هستند استفاده میکنیم.
برای انجام این فرضیه از آزمون ویلکاکسون بهره می بریم
جدول شماره ۵-۴- آزمون آماریb ویلکاکسون
b. Wilcoxon Signed دامنه داده ها Test
قدرت سایت در استفاده از WordPress